综上来看，美年健康具备投资价值。三、个人如果你在一二线城市，可以考虑美年健康，建议，可以去省会大城市的美年大健康去体验，那里基本都是直营店，性价还是令人满意的，关于护城河1）美年健康是国内最大的民营体检中心，拥有近700家体检中心，美年健康在固定资产（医疗设备）上的投入是非常大的，构建了很深的新进入者壁垒。
1、美年大健康怎么样？
需要考虑你是站在哪个角度来看。一、投资者作为投资者，美年健康（002044.SZ）目前（2019年9月）是具备投资价值的，有以下几个原因：1.关于护城河1）美年健康是国内最大的民营体检中心，拥有近700家体检中心。国内第二大民营体检中心是爱康国宾，只有120多家体检中心，2）美年健康在固定资产（医疗设备）上的投入是非常大的，构建了很深的新进入者壁垒。
2018年年报公司医疗设备账面余额22.52亿元，相比之下，爱康国宾只有约5亿元，瑞慈医疗只有2亿元。除此之外，公司还存在大量长期应收款，为公司融资租赁租出产生的应收款，通过附注--被购买方于购买日可辨认资产、负债，可以看出，此融资租赁为公司向其“先参后控”的体检中心提供的固定资产融资租赁，在实际形式上属于美年健康的固定资产。
按此推算，公司固定资产将达到33亿元，占总资产的约20%，较大的固定资产投资还可以向上游传导议价能力，低价采购部分设备。2.关于行业政策1）根据《健康中国2030》规划，国家将更大力度投入在疾病预防相关领域，2）随着我国医改政策的深入，医疗服务价格将会短时间内大幅提高，以弥补药品价格的大幅下跌导致的医生医院收入减少。
而自费项目（体检、眼科、牙科、医美等）提价空间更大，3）由于我国医疗资源分配不均，造成医疗资源使用不均。随着我国医改政策的深入，二级以上医院会通过高周转弥补收入降低（有足够的患者），二级以下医院医生收入无法得到弥补，所以近几年国家频繁出台医生多点就医政策，解决了民营医院扩张难的问题，3.关于公司1）美年健康报表中存在参股体检中心和控股体检中心，有大量的参股体检中心目前没有并表，如果后续并表，公司利润将进一步增厚。
2）公司中报已经开始逐步提高服务质量，随着服务质量的提高，负面影响也将被逐步抵消，3）公司投资降速，这就意味着公司现金流将得到保障。在电话会议中表示，今年公司整体现金流将持平，综上来看，美年健康具备投资价值。二、公司HR目前美年健康的主要服务对象是团队体检，相对于公立医院来说，美年健康的体检可能会更便宜，相比于公立医院，公司与公司之间可以延迟支付，对于公司资金周转略微有利，
若你想考虑为公司员工体检福利，可以考虑。三、个人如果你在一二线城市，可以考虑美年健康，因为公立医院基本上没有服务，需要自己去各个科室做检测，而美年健康是有护士陪伴。你还可以与美年健康的医生讨论专项体检方案，并对各个指标做一对一的解读的，比如PET-CT对胃肠的检测效果就不是很好，需要做胃镜或肠镜。而常规体检不包含胃镜肠镜，但是胃癌、肠癌是中国发病率较高的癌症之二，
如果你是在三四线城市，最好选择公立医院，美年健康的医生质量不能完全保障。四、销售如果你想去美年健康做销售，可以参考以下数据，2018年公司毛利率47.56%，其中销售费用率为23.96%，销售费用率/毛利率=50.38%；其中人力成本14.53亿元（销售提成率大概在15%），占毛利的36.25%。2018年公司销售人员10941人，约合13.28万元/人/年，
2、美年大健康体检公司怎么样？
好不好体验了才有话语权，尤其是医疗行业，老百姓的认知太有限，而期望又太高，各种误会医闹层出不穷。一要冷静分析，二要横向比较，优势:首先美年大健康是龙头，其次横向业内比较良心，高层还是比较重视医质，直营店的服务和医质水平都有把控，劣势:地方合营店重多，且集团管制力度欠缺，多年来积累大量负面新闻，建议，可以去省会大城市的美年大健康去体验，那里基本都是直营店，性价还是令人满意的。
